Indice Bursatil

Los tres pilares sobre los que se asienta una buena inversión en general, pero sobre todo en renta variable, son rentabilidad, seguridad (bajo riesgo) y liquidez.

En el mundo bursatil, existen tres elementos básicos que sirven de pilares o guías para concretar lo mejor posible una inversión.

1º Rentabilidad

La rentabilidad se obtiene por dos cauces distintos.
- Por el cobro de dividendos.
- Por la diferencia entre el precio de compra y el de venta de los títulos, es decir, la plusvalía o minusvalía obtenida.

En periodos de tendencia alcista se pueden extraer del mercado de acciones rentabilidades sumamente elevadas y claramente superiores a las que ofrecen otras alternativas (renta fija, títulos públicos, depósitos bancarios, etc.). Esta circunstancia fue especialmente relevante entre 2003 y 2007, periodo en que los tipos de interés de la zona euro se situaron en mínimos históricos. Pero a finales del año 2007 los mercados y la economía en su conjunto iniciaron un cambio de ciclo.

2º Seguridad

Por norma general la obtención de una rentabilidad superior a la de otros activos entraña un riesgo, puesto que las cotizaciones de las acciones pueden sufrir importantes variaciones, tanto al alza como a la baja (se conoce como volatilidad). Los bolsistas suelen hablar en este sentido de la “prima de riesgo”, es decir, la rentabilidad adicional, respecto al activo sin riesgo (los bonos), que debe solicitarse a la bolsa para que merezca la pena asumir el riesgo.

En general, las empresas que ofrecen a sus accionistas un dividendo constante o similar a lo largo de los años se comportan de manera más estable en el mercado. Por tanto, en cierto modo, se puede asemejar al comportamiento de los activos de renta fija. Las concesionarias de autopistas y los bancos suelen ser un buen ejemplo de esto. Sin embargo, estos títulos defensivos también pueden tener ciertas fluctuaciones en sus cotizaciones. De hecho, como consecuencia de los problemas que sufre el sector financiero mundial, durante 2008 el sector que peor se comportó en el mundo fue el bancario.

3º Liquidez

Es decir, la facilidad y la fluidez que ofrece un mercado para comprar y vender acciones sin que se produzcan colapsos o retrasos. Es una variable que aparece de un modo más que suficiente en la bolsa española, sobre todo para las grandes empresas que cotizan en el mercado continuo. Sin embargo, el inversor puede encontrar problemas de liquidez en sociedades pequeñas. Específicamente algunos bancos. La idea de que tendrán que suspender el reparto de dividendos esta cobrando cada vez mayor fuerza.