El Ibex, que acogía con desconfianza la acción coordinada entre el Banco Central Europeo (BCE), la Reserva Federal Estadounidense (Fed) y los Bancos Centrales de Inglaterra, Canadá, Japón y Suiza con el propósito de inyectar liquidez a los mercados financieros, no se ha resistido ante el anuncio de la Administración Bush acerca de la preparación de un plan de rescate de hasta 700.000 millones de dólares y ha batido su propio récord con una subida del 8,71 por ciento en la jornada del viernes 18 de septiembre.

La administración Bush al rescate

El plan del Gobierno estadounidense pretende limpiar los cientos de miles de millones de dólares implicados en activos financieros tóxicos, que es como se denomina a los títulos y valores basados en hipotecas de alto riesgo; dicho plan prevé el gasto de hasta 700.000 millones de dólares y elevar la deuda pública máxima hasta los 11,3 billones de dólares. El obejtivo pretendido es el de garantizar el valor de mercado de los fondos comunes de inversión y proporcionar estabilidad a los mercados financieros deteniendo la práctica de la venta en corto o short-selling (consiste en vender títulos que aún no se poséen con la esperanza de que bajen aún más de precio y poder volver a comprarlos a menor coste).

El nuevo plan de rescate de la Administración Bush para liberar a los bancos de los activos líquidos y proteger de este modo al sector financiero de la crisis, no sólo ha impulsado la cotización de los bancos españoles, sino que ha llevado a los principales parqués a cerrar con importantes repuntes, como la Bolsa de Londres que subió un 9,33 por ciento, la Bolsa de París que subió un 9,27 por ciento, la de Milán que experimentó un aumento del 8,55 por ciento y la de Ftancfort, un 5,56 por ciento.

El euro y el dolar fuerzan la máquina

Hablando del mercado de divisas, el euro recuperó posiciones frente al dólar fijando el cambio en 1,4371 unidades, a la vez que el barril de petróleo continúa por debajo de los 100 dólares. A pesar de estos datos, la volatilidad continúa siendo la tónica dominante del comportamiento del selectivo, que realiza movimientos bruscos de cotización de un día a otro, puesto que las noticias procedentes de Estados Unidos siguen marcando el comportamiento del colectivo.

En España concretamente, ningún valor cerró en negativo este pasado viernes, pero los expertos aseguran que la tendencia actual de influencia del sector financiero norteamericano va a seguir dominando el mercado, al menos, hasta finales de año mientras no se normalice la situación, puesto que los mercados aún pueden reaccionar ante posibles problemas de solvencia en algunas entidades.

El Banco Central Europeo (BCE) ha inyectado un total de 30.000 millones de euros a tipo bajo (4,30 por ciento) y medio (4,39 por ciento) como acción preventiva de ajuste tras el anuncio de la entidad Lehman Brothers de declararse en bancarrota.

El BCE ha asegurado que “vigila de cerca” la situación del mercado en la zona euro y que está dispuesto a “contribuir” al orden del mercado monetario en toda la eurozona. La quiebra de este banco ha dejado en la calle a unos 24.000 empeados en todo el mundo.

La operación de liquidación se prolonga en el tiempo

En realidad, el Banco Central Europeo lleva desde agosto de 2007 inyectando liquidez, tanto en euros como en dólares (en este segundo caso, en conjunción con la Reserva Federal de Estados Unidos), para evitar una posible escasez de efectivo. Además, estancó el precio del dinero a comienzos de este mes en el 4,25 por ciento, debido a la presión de la inflación, pese al debilitado estado económico de la zona euro. Los bancos, sin embargo, al ser reacios a prestarse dinero entre ellos, han hecho que los tipos de interés suban muy por encima de los marcados por el BCE.

En Europa existe el sistema de las operaciones temporales de mercado abierto para la realización de ajustes cuyos objetivos son regular la existencia de liquidez en el mercado y controlar los tipos de interés. Precisamente para poder tomar medidas apresuradamente, llegado un caso de necesidad en el que el mercado evolucione de forma imprevista, es conveniente mantener alta la felxibilidad del mercado, lo que se consigue inyectando o absorviendo liquidez.

Consecuencias al otro lado del Atlántico

Debido a la quiebra de la entidad financiera Lehman Brothers, el pánico ha vuelto a cundir en las bolsas de todo el mundo y hemos podido ver como se desplomaba el IBEX hasta mínimos que no se repiten desde 2006, pero no han sido las bolsas europeas las únicas que ahn sufrido las nefastas consecuencias de esta quiebra, sino que la Bolsa de Estados Unidos también abría sesión con pérdidas, concretamente el Dow Jones caía un 0,86 por ciento y el índice Nasdaq un 2,45 por ciento.

Volviendo a la situación de Europa, el Banco de Inglaterra ha declarado que permanecerá a alerta sobre las condiciones de la libra esterlina y que está dispuesto a tomar las medidas que considere oportunas para estabilizar dicha situación. El BoE (Bank of England) ofreció 5.000 millones de libras a los mercados (6.300 millones de euros), los cuales fueron consumidos en cuestión de minutos, a la actual tasa directriz del 5 por ciento.

Las malas perspectivas laborales y las bajas espectativas de ganancias para las empresas en Estados Unidos han hecho caer a Wall Street, lo que ha incrementado las pérdidas en la sesión de la Bolsa en toda la zona euro.

Además, las acciones de las empresas europeas se cotizan al final de la jornada un 2,6 por ciento menos, llegando a su peor nivel desde el 17 del pasado mes de julio.

La subida del dólar no apaga las alarmas
Pese a la bajada del precio del crudo y la revalorización del dólar frente al euro, la situación económica estadounidense continúa teniendo perspectivas poco alagüeñas, a expensas de que este viernes se publiquen los datos definitivos sobre desempleo; sin embargo, las predicciones de los economistas parecen ser más negativas de lo que los resultados reales anunciarán definitivamente el viernes, puesto que a pesar de esperarse un descenso en el empleo de 75.000 puestos, en el mes de agosto los empleadores privados han recortado tan sólo 33.000 empleos, lo que podría resultar positivo para el informe de mañana.

Por su parte, el Banco Central Europeo (BCE) ha revelado un plan que endurecería las normas que rigen los activos que los bancos europeos pueden usar como garantía a la hora de contraer préstamos con el BCE, sin embargo, ha anunciado que mantendrá los tipos de interés en un 4,25 por ciento debido a que los datos económicos de la eurozona demuestran un debilitamiento continuado desde mediados de año, pese a mantenerse alta la inflación e incluso amenzar con seguir subiendo.

La crisis económica global continuará largo tiempo
Existen pocas esperanzas, tanto a uno como a otro lado del Atlántico, de que la recesión económica cese en un corto plazo de tiempo, lo que no ayuda a la mejora de la tendencia económica pese a las bajadas del crudo o del valor del euro. De hecho, especialistas económicos han anunciado una inminente “debacle del mercado” en los Estados Unidos de América debido a que su Producto Interior Bruto (PIB) refleja que las ganancias corporativas del país son “sorprendentemente malas”.

La cada vez más preocupante situación económica se extiende por el viejo continente, como demuestran los datos de las principales bolsas europeas, que bajan un 3,2 por ciento la francesa, un 2,9 por ciento la bolsa alemana y un 2,5 por ciento la británica, lo que sumado a anteriores pérdidas da lugar a un total, en lo que va de año, de un 23 por ciento de pérdidas en el índice francés CAC, un 22 por ciento menos en el índice alemán DAX y una bajada del 17 por ciento del FTSE 100 británico.